“中东有石油，中国有稀土。”这种大流通将在2025年10月再次实现。10月11日，北方稀土发布公告，宣布承诺2025年第四季度稀土交易价格固定在26205元/吨，较上季度大幅上涨约37%。主力调价犹如晴天霹雳，立即引爆资本市场。这不仅预示着稀土价格新一轮上涨周期的开始，也让这个被誉为“中国稀土股”的巨头重新回到人们的视线中。稀土，是含有17种金属元素的“工业维生素”，是国防航天、新能源、电子信息等战略性产业的命脉。中国是世界上唯一拥有稀土全产业链生产能力的国家，储量位居世界第一。本次比赛涉及到国家战略和产业未来，在新能源浪潮不息、人形机器人浪潮再度兴起之际，北方稀土将如何凭借独特优势抓住历史机遇？从表现不佳到“1951%”增速的强势逆袭。要了解此次涨价的意义，首先要回顾一下北方稀土最新的财务业绩。其2025年上半年财报堪称教科书级别的“业绩逆转”样本。 2025年上半年，北方稀土净利润同比增长1951%；更能体现其核心业务盈利能力的无净利润后的净利润增长惊人，达5645%。这一数据剔除2023年至2024年因稀土配额增加和价格下跌带来的阴霾表现，实现了良好的“轮动”。北方稀土的收入结构清晰地反映了其实力tatus作为“全产业链的领导者”。 1、稀土原材料：作为我们业务的基础，我们主要提供稀土氧化物、稀土金属等基础产品。 2、稀土功能材料：是公司价值链延伸的核心，包括稀有永磁材料、抛光材料、储氢材料、发光材料等。 3、稀土终端应用产品：包括永磁电机、镍氢动力电池等，直接连接下游市场。虽然财报不会详细透露各板块的占比，但可以明显看出，巨大的稀土冶炼分离能力（根据2024年数据，轻稀土开采指标近18.9万吨，几乎占全国总配额的70%）为功能材料业务提供了稳定、廉价的原材料保障，形成了竞争优势。核。 “护城河”评估：独特的资源和产业链壁垒。北方稀土的强势回归并非偶然，而是价格上行周期中深“护城河”的必然体现。这种信心来自于以下几个方面： 1、背靠“金山”，资源无忧。北方稀土控股股东包钢集团控制着全球最大的标志性稀土矿——白云鄂博矿的独家采矿权。这给了北方稀土一个取之不尽、用之不竭的“资源宝库”。更重要的是，北方稀土与其姊妹公司包钢股份形成了独家供应关系：包钢股份负责稀土生产。精矿仅在北方稀土销售；北方稀土将仅向包头钢铁采购稀土。2023年起，双方将采取“透明采购”模式。“新定价机制”，根据上一季度稀土市场平均价格、土壤氧化物等来确定本季度精矿价格。这种模式既保证了中游原料的收入，又保证了中游原料成本的相对稳定，实现了“谁都没有吃亏”的共生共荣。37%的提价，是这一机制对市场价格上涨的快速反应。 2、在 寡头结构，“北轻南重”。经过多轮整合，我国稀土行业已形成“北轻南重”的格局和高度集中的供给结构。北方稀土主导稀土资源（主要是镨和钕，主要用于永磁材料），而中国稀土集团则包括南方中重稀土资源（主要是铽和铽）。 镝，用于高性能e 永磁体等）。 2024年，国内所有稀土开采指标将集中在这两个主要群体手中，其中北方稀土将拥有约70%的轻稀土份额。这种寡头垄断结构为北方稀土提供了强大的市场议价能力和供应调节能力。 3、全链条布局的协同效应。与一些业务相对孤立的竞争对手不同，北方稀土通过旗下数十家子公司，实现了从“稀土开采-分离-加工-制造”的全供应链。特别是在高附加值抛光材料领域，旗下子公司淄博灵芝、甘肃稀土等抛光材料总产能达3.7万吨。这是中国稀土所不具备的优势。公司董事长在最近的业绩说明会上自信地表示：“我们的优势ges是完整的、系统的。从白云鄂博的独特到全产业链的协同布局，我们已经做好了迎接新一轮产业爆发的充分准备。新能源方兴未艾，人形机器人又是一大热门话题。稀土价格的波动周期始终围绕着一个基本需求。回顾过去十五年，永磁直驱风电和新能源汽车的爆发带动了稀土价格的两次高峰。今天，在“新能源汽车的不断渗透”和“人形机器人从0到1”的推动下，我们站在了第三个超级周期的起点。新能源汽车基本面继续稳定。稀土永磁材料是新型汽车电机驱动的核心。一辆纯电动汽车的稀土用量约为2-3公斤。随着全球电气化转型不断深入，这一基本需求将l 继续扩大规模，为稀土消费提供稳定支撑。人形机器人，未来最大的预期差异。 2025年下半年以来，人形机器人产业商业化进程突然加速。优必选签订了总价值超过4亿元人民币的大订单，Force Infinite也获得了价值2.6亿元人民币的具身智能订单。这些信号都表明，人形机器人的量产已经为时不远。仿人机器人对关节驱动电机的性能和体积要求非常高，这直接创造了对高性能NDFEB永磁体的巨大需求。初步计算，单人异型机器人的钕铁硼稀土用量约为4公斤，甚至比新能源汽车还要高。当人形机器人开始大规模量产时，其带来的需求增长将是现象级的，有望完美解决复制甚至超越以往新能源汽车带来的稀土价格涨幅。燕西认为，北方稀土的投资逻辑很明确：1、短期看价格：精矿涨价37%直接锁定四季度乃至2026年上半年的利润率，业绩高增长的确定性很强。 2、中期看格局：在“北光稀土重工”国家战略布局下，稀土供应寡头垄断的格局不会改变。北方稀土作为轻稀土霸主，拥有坚如磐石的行业地位，将持续享受政策和资源的双重红利。 3、长期需求：新能源汽车和人形机器人组成的“两轮驱动”，为稀土打开了前所未有的长期增长空间。这不再是短期波动，而是黄金PE可持续5-10年的发展周期。然而，风险也不容忽视。稀土作为战略资源，价格受国家配额政策影响较大，存在监管风险。同时，全球宏观经济波动也会阶段性影响当前的需求。但总体而言，在“能源革命”与“智能革命”的交响乐中，北方稀土作为基础材料控制者的长期价值已经凸显。从白云鄂博矿山到新能源汽车电机再到人形机器人关节，北方稀土的故事是一个关于战略资源、产业控制和时代机遇的故事。它以世界符号独有的符号为支撑，通过独家供应体系和全产业链深度布局，构筑了任何竞争对手都难以逾越的护城河。虽然新能源浪潮尚未退去如今，人形机器人的曙光已经到来，“工业维生素”稀土的战略价值上升到前所未有的高度。北方稀土价格的上涨不仅仅是简单的调价，更可能是一发发令枪，宣告稀土和中国高端制造新时代正在加速开启。注：（免责声明：本文内容及数据仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。）-完-希望能引起您的共鸣！ ZBYZBY_233（请注明您的身份及来访目的） 特别声明：以上内容（如有图片或视频，也包括在内）并非由自媒体平台“网易号”用户上传发布。本平台仅提供信息存储服务。 注：以上内容（包括图片和视频）由社交媒体平台“网易号”用户上传并发布。ly提供信息存储服务。